Santo Domingo, . – PROMIPYME presentó este miércoles un estudio técnico que propone una metodología innovadora para calcular las tasas de interés del microcrédito en el país. La iniciativa se basa en criterios objetivos de sostenibilidad financiera, riesgo y costo estructural del capital, con el objetivo de fortalecer el acceso a financiamiento de micro, pequeñas y medianas empresas (Mipymes) sin comprometer la función social de la institución.
La investigación, titulada “Tasa natural y precios del microcrédito: Un mecanismo de no arbitraje para instituciones sin captación de depósitos”, fue presentada por el director general de PROMIPYME, Fabricio Gómez Mazara, durante un desayuno empresarial en el Hotel Embajador. Asistieron representantes del sector financiero, empresarial y actores del ecosistema de las Mipymes.
El estudio advierte que el modelo actual de tasas uniformes genera distorsiones económicas que afectan tanto la sostenibilidad de las entidades financieras públicas como la capacidad de ampliar el crédito hacia los sectores más vulnerables. Hoy, PROMIPYME otorga préstamos con una tasa fija anual del 12%, sin diferenciar por riesgo, lo que implica subsidios implícitos que no están cuantificados. Clientes de menor riesgo terminan compensando parcialmente las pérdidas asociadas a prestatarios con mayor probabilidad de incumplimiento.
Transparencia y planificación financiera
Gómez Mazara explicó que el objetivo del estudio no es aumentar las tasas de interés, sino establecer un método técnico que permita medir con exactitud el costo real del microcrédito y visibilizar el esfuerzo financiero del Estado para promover la inclusión económica. “Este estudio convierte el subsidio implícito en un dato tangible y gestionable, fortaleciendo la transparencia institucional y facilitando políticas públicas más eficientes para las Mipymes”, afirmó.
El análisis también identifica un desafío estructural: gran parte del ahorro y del crédito en República Dominicana circula fuera del sistema formal. Según la Encuesta Nacional de Inclusión y Educación Financiera (ENIEF 2023), el 62% del ahorro y el 72% del crédito operan de manera informal, lo que limita la disponibilidad de capital formal y eleva el costo del dinero en la economía.
El estudio introduce el concepto de “tasa natural de interés”, que estima el costo estructural del capital a largo plazo, y combina variables como riesgo del prestatario, inflación y gastos operativos, permitiendo calcular tasas diferenciadas según cada perfil crediticio. Los resultados muestran que un prestatario de bajo riesgo requeriría una tasa técnica de aproximadamente 15.6%, mientras que segmentos de mayor riesgo necesitarían tasas de 20.7% y 28.5%, contrastando con el 12% actualmente aplicado, revelando un subsidio social que oscila entre 3.6 y 16.5 puntos porcentuales.
La propuesta incluye actualizaciones trimestrales dentro de límites regulatorios para evitar fluctuaciones abruptas y asegurar estabilidad en el financiamiento productivo. PROMIPYME considera que esta herramienta permitirá mejorar la planificación financiera de la institución, sustentar futuras solicitudes de capital público y diseñar subsidios más focalizados y transparentes.
El estudio concluye que una política de microcrédito sostenible requiere reconocer explícitamente el costo de la inclusión financiera, especialmente en economías donde amplios sectores aún dependen de mecanismos informales de crédito. Con esta iniciativa, PROMIPYME busca consolidar un modelo de financiamiento técnico, transparente y sostenible, garantizando que las Mipymes mantengan acceso al crédito como motor de crecimiento, formalización y desarrollo económico.
